septiembre30 , 2022

¿Es la acción de Coinbase una necesidad para su cartera?

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La bolsa de criptomonedas Coinbase Global, Inc. COIN ) ha bajado un 73,4% en lo que va de año y un 74,5% en el último año, hasta cerrar la última sesión en 67,03 dólares. Está cotizando un 81,8% por debajo de su máximo de 52 semanas de 368,90 dólares, que alcanzó el 9 de noviembre de 2021.

Las acciones se han visto fuertemente afectadas desde principios de año debido al entorno general de riesgo. Las ventas en el arriesgado mercado de las criptomonedas, debido a la preocupación por la subida de los tipos de interés y a las acusaciones de uso de información privilegiada contra COIN, han provocado el continuo descenso de las acciones este año. Las criptomonedas más populares, bitcoin y Ethereum, han perdido más del 55% en lo que va de año.

El director ejecutivo de COIN, Brian Armstrong, espera que la el criptoinvierno durará entre 12 y 18 meses . La empresa despidió al 18% de su plantilla en junio, alegando el aumento de los costes.

La empresa se enfrenta a una investigación de la SEC. La SEC había anunciado la presentación de cargos por uso de información privilegiada contra Ishan Wahi, antiguo empleado de COIN, acusándolo de filtrar información privilegiada sobre el listado de al menos 25 criptoactivos para su negociación en la plataforma.

COIN también está siendo investigada por no haber revelado como valores nueve de las 25 criptodivisas filtradas durante el caso de tráfico de información privilegiada. La SEC alega que estas nueve criptodivisas cumplían los criterios de seguridad. Sin embargo, COIN no las registró como valores a pesar de que tenían todas las características de la definición de valor.

Además, el aumento de las estafas con criptomonedas en el último año ha llamado la atención de un comité de la Cámara de Representantes. La comisión ha iniciado una investigación sobre COIN y otras cuatro empresas de criptomonedas.

Esto es lo que podría influir en el rendimiento de COIN en los próximos meses:

Finanzas decepcionantes

Los ingresos netos de COIN en el segundo trimestre fiscal, finalizado el 30 de junio de 2022, disminuyeron un 63,7% interanual, hasta 808,32 millones de dólares. Sus gastos operativos totales aumentaron un 36,9% interanual, hasta 1.850 millones de dólares. La pérdida neta de la empresa se situó en 1.090 millones de dólares, frente a un beneficio neto de 1.610 millones de dólares en el periodo anterior. Además, su pérdida por acción fue de 4,98 dólares, frente a un BPA de 6,42 dólares hace un año.

Estimaciones desfavorables de los analistas

Los analistas esperan que el BPA de COIN para los ejercicios 2022 y 2023 siga siendo negativo. Se espera que sus ingresos para el ejercicio 2022 disminuyan un 56,7% interanual, hasta los 3.390 millones de dólares.

Valoración estirada

En términos de futuro EV/Sales El valor de COIN, 3,84 veces, es un 32,8% superior a la media del sector, 2,89 veces. Asimismo, su P/S a plazo de 4,45x es un 56,9% superior a la media del sector de 2,83x. Y su P/B a plazo de 3,04x es un 160,4% superior a la media del sector de 1,17x.

Rentabilidad mixta

En términos de Capex/Ventas de los últimos 12 meses, el 0,11% de COIN es un 93,3% inferior a la media del sector del 1,67%. Asimismo, su ratio de rotación de activos del 0,10% en los últimos 12 meses es un 51,4% inferior a la media del sector (0,20%).

El margen de beneficio bruto de los últimos 12 meses y el margen de FCF apalancado se situaron en el 100% y el 39,14%, frente a las medias del sector del 61,94% y el 14,08%, respectivamente.

Las calificaciones de POWR reflejan unas perspectivas poco halagüeñas

COIN tiene una calificación general de F, lo que equivale a una fuerte venta en nuestro Clasificaciones POWR sistema. Las calificaciones POWR se calculan teniendo en cuenta 118 factores distintos, con una ponderación óptima de cada uno de ellos.

Nuestro sistema de calificación patentado también evalúa cada acción en función de ocho categorías distintas. COIN tiene una calificación de F en Sentimiento, en sintonía con las estimaciones desfavorables de los analistas.

Tiene una calificación de F en Crecimiento, en consonancia con sus pobres datos financieros. Además, su valoración exagerada justifica su calificación de F en Valor.

COIN ocupa el puesto 154 de 155 valores en la clasificación F Software – Aplicación de la industria. Haga clic aquí para acceder a las calificaciones de impulso, estabilidad y calidad de COIN.

Resultado final

Se espera que el tono agresivo de la Reserva Federal mantenga a las criptodivisas bajo presión, afectando a los intercambios de criptodivisas como COIN. Si las investigaciones en curso contra la empresa son ciertas, podría afectar gravemente a su modelo de negocio, al tiempo que se vería sometida a diversas sanciones y cuantiosas multas.

Teniendo en cuenta las investigaciones en curso, los pobres datos financieros, las estimaciones desfavorables de los analistas y la valoración exagerada, podría ser prudente evitar las acciones ahora.

¿Cómo se compara Coinbase Global, Inc. (COIN) con sus pares?

COIN tiene una calificación POWR general de F, lo que equivale a una fuerte venta. Por lo tanto, se podría considerar la posibilidad de invertir en otros valores de Software – Aplicaciones con una calificación de A (Compra fuerte) o B (Compra), como Commvault Systems, Inc. ( CVLT ), Rimini Street, Inc. ( RMNI ), y Open Text Corporation ( OTEX ).


Las acciones de COIN cotizaban a 67,49 dólares por acción el miércoles por la mañana, con una subida de 0,46 dólares (+0,69%). En lo que va de año, COIN ha bajado un -73,26%, frente a una subida del -15,68% del índice de referencia S&P 500 durante el mismo periodo.

Sobre el autor: Dipanjan Banchur

Desde que estaba en la escuela primaria, Dipanjan se interesó por el mercado de valores. Esto le llevó a obtener un máster en Finanzas y Contabilidad. Actualmente, como analista de inversiones y periodista financiero, Dipanjan tiene un gran interés en leer y analizar las tendencias emergentes en los mercados financieros. Más…

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